Как рыночная стоимость может помочь вам определить истинную стоимость компании или актива

Оценка положения бизнеса по сравнению с конкурентами и отраслью является ключевым шагом в принятии решения о том, стоят ли акции ваших инвестиций.

Рыночная стоимость, или стоимость ценной бумаги в глазах рынка, является одним из многих показателей, которые инвесторы используют для оценки стоимости компании.

Чаще всего используемый в сочетании с балансовой стоимостью , термин «рыночная стоимость» позволяет людям взглянуть на картину в целом. Если вы ищете возможности для правильного инвестирования, необходимо понимать все факторы, определяющие рыночную стоимость актива.

Что такое рыночная стоимость?

Рыночная стоимость, иногда называемая оценкой на открытом рынке, представляет собой стоимость акций компании на рынке. На показатель влияет то, как инвесторы оценивают потенциал компании.

Рыночная стоимость — это «общая фактическая стоимость компании» и такие факторы, как «насколько прибыльна компания, сколько у нее может быть долгов и даже финансовое состояние сектора экономики, в котором она находится», — говорит Бобби Ребелл , сертифицированный специалист по финансовому планированию.

Рыночная стоимость компании полезна для устранения неопределенности, стоящей за стоимостью актива. Покупатели и продавцы не всегда сходятся во мнении о стоимости продукта, и у каждой стороны разные цели: покупатели надеются заплатить меньше, а продавцы — больше. Рыночная стоимость обеспечивает справедливую оценку стоимости любого данного актива.

Какие факторы влияют на рыночную стоимость?

Рыночная стоимость — это динамический показатель, который значительно колеблется со временем и учитывает множество факторов, таких как: потенциал долгосрочного роста, спрос и предложение акций компании, а также коэффициенты оценки, используемые для оценки того, являются ли акции переоцененными, заниженными или справедливыми.

Наиболее распространенные коэффициенты рыночной стоимости, используемые для оценки акций компании, включают:

Прибыль на акцию: Поскольку более высокая прибыль на акцию указывает на более прибыльный бизнес, этот показатель может положительно (или отрицательно) повлиять на то, как инвесторы оценивают стоимость компании.

Балансовая стоимость на акцию: Это число определяется путем деления собственного капитала компании на общее количество акций, находящихся в обращении. Более высокая балансовая стоимость, как правило, означает, что акции недооценены, и, следовательно, может повлиять на то, как актив или компания воспринимаются рынком.
: Это соотношение представляет собой текущую цену акции, деленную на прибыль на акцию. Высокий коэффициент P / E указывает на то, что цена акции высока по сравнению с доходностью по ней и может быть переоценена рынком.
Рыночная стоимость существует в широком диапазоне, при этом более мелкие, нишевые компании или отрасли оцениваются значительно ниже своих более известных аналогов стоимостью в миллиарды долларов. Чем выше оценочная стоимость компании, тем выше ее рыночная стоимость.

Расчет рыночной стоимости

Поскольку она определяется с помощью различных показателей, единой формулы, используемой для расчета рыночной стоимости, не существует.

Если вы ищете быстрый способ рассчитать рыночную стоимость, возможно, вы имеете в виду рыночную капитализацию — аналогичный, но совершенно другой показатель, используемый для определения финансового состояния компании.

Частным компаниям, которые публично не раскрывают свои финансовые показатели, оценить рыночную стоимость может быть сложнее. Обычно это делается путем сравнения стоимости частного бизнеса с публично торгуемыми компаниями в той же отрасли с аналогичными размерами и темпами роста и расчета соответствующих коэффициентов для определения контекста его эффективности.

Рыночная стоимость в сравнении с балансовой
При оценке того, правильно ли оценен актив, рыночная стоимость обычно анализируется параллельно с балансовой стоимостью. Балансовая стоимость — это, по сути, стоимость компании в соответствии с ее бухгалтерскими книгами или балансовым отчетом.

Чтобы получить балансовую стоимость компании, вы берете разницу между совокупными активами и совокупными обязательствами компании. Узнайте больше о разнице между рыночной и балансовой стоимостью.

Расчет балансовой стоимости требует немного больше работы, чем рыночной. Акции обычно считаются недооцененными, если их рыночная стоимость значительно ниже балансовой, поскольку это означает, что акции продаются со скидкой. Однако обратное не обязательно верно.

Рыночная стоимость прибыльных компаний часто выше балансовой. Это связано с тем, что инвесторы с оптимизмом оценивают их потенциал роста и экспансии, а также с тем, что некоторые компании обладают большей доходностью или способностью генерировать прибыль, чем текущие активы. Однако в некоторых случаях более высокая рыночная стоимость, чем балансовая, фактически может указывать на переоценку актива.

Рыночная стоимость в сравнении с рыночной капитализацией
Рыночная стоимость — это термин, который часто используется как синоним рыночной капитализации, но это неправомерно.

Рыночную капитализацию измерить гораздо проще, чем рыночную стоимость. Чтобы получить рыночную капитализацию компании, вы умножаете количество акций в обращении на текущую цену одной акции. Рыночная капитализация измеряет исключительно акционерную стоимость компании.

Напротив, рыночная стоимость рисует более широкую и детализированную картину финансового положения компании. Она не высечена на камне, но варьируется в зависимости от состояния экономики, снижаясь во времена рецессии и повышаясь в периоды расширения.